网格交易

网格交易

一、投资体系

每个人做投资，都应该有一套完整的投资体系。整套体系包括大致两个方面：

第一个方面，是观察金融世界的体系。

你需要了解金融市场是如何运转的，需要了解金融市场的内在与表象有什么样的联系。需要知道哪些东西是本质影响金融市场走势的。

你需要知道目前各个市场都处在什么阶段，就是我通常说的，要拨开迷雾，知道自己走在悬崖边还是一马平川的大草原。你需要数据和工具帮你识别资金、情绪、估值等等重要的东西。

第二个方面，是一套完整的操作体系。

操作体系中应该包括各种投资策略。无论你是价值投资、趋势投资又或者是量化投资，一定是有各种交易策略。一套运行良好的交易策略会告诉你什么时候该买，什么时候该卖。

所以整个流程就已经非常清楚了：

首先，你观察世界。确定现在世界是一个什么样子，是什么阶段。然后，在你的各种投资策略中，选取一个，或者几个结合运作。

投资是科学，也是艺术。但你首先要懂科学。为什么毕加索的抽象画能卖大价钱，你的抽象画送人人都不要？因为艺术是建立在科学的基础上。你可以灵光一现突发奇想的去交易，但必须建立在科学体系的基础上。否则，很难相信长期看会有好结果。

二、交易策略

你会不会经常在网上看到所谓价值投资与看图的趋势投资互相之间打的不亦乐乎？没错，他们必须要打，因为他们的世界观不同。他们认知金融世界的理念不同，所以他们的策略就完全不同。世界观不同的人到一块能不打吗？你试试跟一个世界观不同的人结婚，看看会不会每天度日如年。

这个世界上有很多投资策略。我举几个最简单的量化投资例子：

5:5股债平衡。

这就是最简单的投资策略之一：把你的资产买25%沪深300，25%中证500，50%利率债，然后定期或者定幅再平衡（三个月或者六个月操作一次，恢复各品种初始比例；或者某个品种上涨50%后触发定幅操作机制，恢复各品种初始比例）。你别看这种策略简单，秒杀60%的A股投资者毫无问题。

再比如“定投”.

大家耳熟能详的也是一种投资策略。每个月定时买入某个品种，积少成多，集腋成裘，平滑成本，最终牛市中赚钱。

这些都是最最简单的投资策略。你看，即使你对什么都不懂的投资小白讲一遍，他也会马上就懂。千万别以为简单的东西都是弱智的东西，我相信长期看，至少一半的专业投资者跑不赢这些最简单的策略。

当然，这些策略不是没有继续优化的空间。我可以将这些基础策略展开，发展出2.0、3.0乃至5.0以上的升级版本。雕琢细节后的策略收益率会更高，回撤会更小。

举个例子：上面说的定投只解决了买入，没有解决卖出，怎么办？很好办，升级策略。2.0定投可以设定一个卖出触发点,比如整体盈利100%,或者年化盈利20%即卖出。

继续思考。能不能将买入也升级？好。3.0策略出现，每当定投策略收益率降至-20%以下，启动加倍定投，将成本更快降下来。

继续实践，继续发现缺点，继续发展4.0、5.0策略。（注意：以上策略只是举例，不代表我认为这样的策略值得实施）

一个成熟的体系中，我建议要有长期策略以及短期策略。长期策略是用来赚增长+通胀的大钱。短期波段策略赚的是情绪以及波动的钱。

你很难知道未来一定会发生什么。一定长期大幅上涨吗？未必。你回头看各国资本市场走势，会发现虽然都是长期涨幅巨大，但细分到十年乃至20、30年，有些时间段真的有可能几十年不涨。比如上证指数2007年6000点，目前3000点，如果你投资了上证ETF，这十二年长期持有会怎样？

甚至在一年这么短的走势中，也会有波幅极大结果年底一看没什么涨跌幅的情况。这种时候，就是波段策略大显身手的阶段。

你当然也不能把所有宝压在短期波段策略上。在一次牛市中，如果你错失了涨幅最大的10个交易日，你就会少赚70%。最关键的，是你根本不知道10个交易日什么时候出现。如果执着于波段策略的小钱，很有可能让你错失真正的财富。

所以，长短策略结合才是我理想中最佳投资体系。

网格策略就是一个中短期波段策略。它要吃的并不是长牛利润，而是波动利润。回顾各个金融品种，你会发现有些品种波动极其巨大，但长期回头看几乎没有涨幅。如果一个短期波动巨大的品种，与你长期持有的品种相关性又很低，那简直就是极品了。

另外，长期持仓品种，也可以叠加短期波段策略。这样会让你长期持仓的时候心态更加平和。这点非常非常重要。很多朋友害怕坐电梯，害怕已经盈利的品种又变成亏损，所以随意卖出导致赚不到大钱。如果你叠加了波段策略，及时实现一部分收益，那你的心态会有几何级的提升和改善。

关于体系与策略，大致就说这么多。我希望你知道的，是接下来我要介绍的网格策略，只是你投资体系中的一个补充，一定是配角。不能将它当成主要策略。你的主要策略，应该是长期持有的策略。但短期波段策略也有它存在的价值，关于这个，你实践几轮就会明白。

好了，写在前面的话已经说的比较清楚了。重点需要注意的，我还会不停的重复。接下来，我就会正式开始介绍网格策略。

三、网格策略的整体思路

如你所知，人类对金融市场的中短期走势并没有预测天赋。说自己有天赋的，不是傻子就是骗子，无一例外。当然，长期则不同。好东西长期看大概率会涨，这也是理性投资者能获得收益的根源所在。

然而长期究竟有多长，很难有个定义。也许明天就能价值回归，也许十年后，也许二十年后。除去基本面的因素，还有很多外部因素也许会导致很久很久，甚至二十、三十年那么久某类金融产品无法上涨。所以即使长期，也未必100%就一定会有好事发生。

所以你应该理解，我们应对的金融市场，至少中短期的未来，就会有三种走势：上涨、震荡、下跌。我们要做的，是让自己在任何一种可能发生的时候，无论从事实有又或者心理层面，保持冷静。

其实有意思的地方在于，在金融市场，你的行为与心理通常会一荣俱荣，一损俱损。良好的心态可以让你做出理性的行为，而理性的行为取得的好收益反过来又会让你的心态更好。相反，你可以观察失败的投资者，一定是心理状态影响操作，而差劲的操作又影响心态。所谓无论胜利还是失败，都是一种习惯，也跟这个情况有很大关系。

如何在震荡市中保持良好的收益与心态，这是每一个投资人都应该考虑的。不要说死死拿住就等爆发的那一天。一小部分人可以做到，对于大多数投资者来说，收益率像电梯一样起起伏伏是不可接受的。他们会因为上一次在高点没卖跌了下去，下次就会随时卖出，最终与大钱擦身而过。

网格策略就是一种可以帮你在震荡市中获取一定收益，以及极大缓解焦虑的优质策略。然而，所谓“优质”的前提，是你一定要深刻理解和认识它。尤其是它的弱点。

具体到网格的基础策略，就非常简单。一段话可以说清我对基础策略，即1.0版的认知：

开始网格，你需要做的事情非常简单：

第一步：确定交易品种。

第二步：列出网格表格。表格中包括交易价格、交易金额、交易日期。

第三步：做压力测试。

第四步：设置交易提醒。

第五步：按照交易提醒进行交易。

四、网格策略的适用范围

开始网格策略前，你需要确定的是适用该策略的交易品种。

我给你一个适用范围底线：你要做网格的品种，一定是有底的品种。也就是说，不会死的品种。这句话是你在这篇文章中需要牢记的第一句话。

所以，会死的就不行。什么会死？比如个股。

我不是说个股一定会退市，凉透了那种死。它如果基本面发生变化，这辈子也涨不回来了，在网格策略中，也算死了。所以，我极力不推荐你用网格策略做股票。

除了个股，还有其他的类似特征品种，也坚决不能做。

只要是不会死的品种，就可以通过最宽松的筛选，进入你的选择视野。

更严格一点，当然品种之间会有不同。比如有的不死品种长期会一路上涨，你做网格，别说用1.0，即使用2.0也很难赚大钱。但我不是说不能做，也能做，效率会差一点。

最佳品种，当然是那些没完没了的上下折腾，几年后回头一看我去你怎么一点都没动啊。这种品种简直可以说是网格策略的最佳伴侣，如果你能找到一个，基本上就等同于你找到提款机了。

当然，长期会缓慢上涨的也可以做。只要你把网格和你的长期持有策略结合就好。这样，你获胜的概率就变成了2/3——一个品种上涨、下跌、震荡三种可能性中，你已经能搞定两个可能性，基本上你已经赢了。再想想办法，把下跌也解决掉，你在资本市场还会输吗？

五、网格策略的压力测试

一定要做好压力测试。网格策略最关键的地方不是能赚多少钱，而是你可以知道最坏情况发生后，自己的账户会怎样。有了这样的准备，无论从策略设计本身又或者你的心态，都会受益匪浅。所以，这是你在本篇文章中要记住的第二句话：压力测试是最重要的。

怎么做压力测试？

很简单。设计交易表格的时候，根据具体情况，模拟最大下跌幅度。比如说，你现在要开始一个中证500的网格，那你就应该知道，下跌60%，几乎一定是最坏情况了。甚至下跌50%也非常困难。那么你如果相对来说激进一点，就可以以40%设计压力测试。保守一点，就按照50%或者60%设计。

如果你真的不知道到底应该给多少最大下跌空间，你可以参考ETF计划里面每次关于指数最大跌幅的判断。在那个基础上，再加10%基本上就是铁底。

具体如何交易，我接下来会说。但我再说一遍，压力测试一定要做。一定。因为这是最重要的。

六、交易价格的几个细节

第一个，设定交易价格。

回到设计表格这个步骤。打开excel，或者自己画一张表，列好买卖交易价格、交易金额、交易日期。

其中价格部分，如果从1开始，以5%幅度为一网，则买入价格分别为：1、0.95、0.9、0.85、0.8……卖出价格除第一网1.0买入的要在1.05卖出外，其它每一网都是上一网的买入价格。即，0.95买入的一网，1元卖出；0.9买入的，0.95卖出，依次类推。

所以，你1元买入的部分，在1.05清仓，赚到5%利润。0.95买到的，在1元清仓，赚到5.26%……最终，在0.7元买入的部分，0.75清仓，则这部分收益率就可以到7.14%。

你可以想象一下，如果一个品种不断地在20%-30%范围内波动，你不断的用5%网格收割，收割完成后将资金买入货币基金，那么这部分资金的年化收益率会非常令你满意。

所谓网格，就是我们要织一个密不透风的大网，将每一笔进入这个大网的利润吃掉。

第二个细节，关于开始的时机。

最好的开始时机，是价格略低于价值的时候。价格太高，买入的部分很难赚钱。价格太低，赚不了几次就飞了。

至于什么时候是价格略低于价值，很难给你一个统一的标准。你可以观察ETF计划，如果我们开始买入，就至少说明这个东西不太贵了。

第三个细节，关于网格大小。

1.0系统中，普通的品种我一般给5%。波动大的品种，比如券商指数，我给10%。供参考。

第四个细节，走势相似的品种不要重复开。

比如，都是大盘股指数，50和300你就别开两个网格了。占用资金过多也不是好事。意义也不大。

七、网格交易2.0

2.1/留利润

2.0的第一个子策略，叫做留利润。

每一次网格卖出操作中，你可以把利润留下。因为这部分是0成本，所以你可以无限期持有。

金融心理学告诉我们，人们很容易把持仓品种分为不同的心理账户。那么，我们不如就将这部分0成本的利润，做为“免费得到”心理账户的品种，长期持有。无论它如何波动，因为是“赚来的”，所以在正常人的认知中，它都不会带来情绪化上的变化。

各位要知道，由于经济发展以及通胀的影响，绝大多数指数型品种长期看都会一路向上。所以你的网格利润自动转换成长期持有的部分后，会为你带来长期良好收益。

留利润子策略具体做法：

举例，1元价格买入10000元某品种10000份。1.05卖出10000元9524份，剩下的476份永不卖出，或者到极度高估的情况再卖。

这个子策略，你还可以继续进化。比如：留双份利润，留三份利润。怎么理解？你一格赚了5%，但因为这时候已经跌得太多了，你可以不仅留下5%的利润，还可以留下5%甚至10%的本金。

即，1元价格买入10000元某品种10000份。1.05留双份利润，卖出9048份9500元，500元利润与500元本金永不卖出，或者极度高估才卖。

2.2/逐格加码

只要一个品种不会死，一定是价格越低价值越大。同时，见底以及波动的可能性也逐渐增加。所以，每一格增加一定投入，最终可以获取更大的利润。这也一定程度上缓解了1.0系统中底部利润过低的缺陷。

怎么加呢，永远要牢记压力测试的重要性。

列表格，列出最坏情况下自己是否还能坚持。然后逐渐加码，你可以尝试从第二格开始，每格比上一格加5%。算到最后你发现自己资金和心理状态扛不住了，没关系，那就从第三格开始加码，前两格用同样的金额。如果还是扛不住，那就从第四格开始。

如果你发现到最后自己的状态也非常轻松，那就每格增加7%，或者10%。总而言之，因为所有交易在交易开始前你就已经开始计划，所以无论如何调整都没有任何问题。只要你不过高或者过低估计自己的实际情况，那么怎么调整细节是非常自由的。

2.3/一网打尽

这是网格2.0系统的终极大招，会让利润疯狂奔跑的子策略。

各位可以想象一下，自己是出海打鱼的渔夫。这时候你需要面临选择：如果你带的网很密，那你会把所有小鱼抓走。但这样做的问题在于，你把所有小鱼苗都抓走了，它们永远也无法长成大鱼让你吃大肉。然而如果你带的网眼很大，确实能捞到大鱼，但碰到大鱼的机会很低，可能一年也抓不到一只。

那么，发挥你的聪明才智：能不能同时多撒几个网？

好了，2.3子系统登场。大网，中网，小网一起上。

如果把5%的网格当作小网，那么你可以再设置一个15%的中网，一个30%的大网。把你的资源分配到三个网格系统中。用5%的网格满足日常生活所需，15%的网格改善生活，30%的网格赚大钱。

什么？你说30%不是大钱？朋友，0.3/0.7=43%。大网第一网就是43%的利润，如果你有幸买到第二个大网，那么利润就是0.3/0.4=75%。够大不够大？

具体做法：

中网、大网操作方法与小网一致，但网格幅度升至15%以及30%。当然，这两个数字你也可以自己调整，比如10%和20%，又或者20%和40%。无所谓。

中网0.85、0.7、0.55……买入的，分别在1、0.85、0.7卖出。

大网0.7、0.4买入的，分别在1、0.7卖出。

有朋友问，为什么大网一网可以赚43%和75%，那么我们干嘛不把所有资源投入到大网上？还要做5%的小网？

很简单。未来是未知的。如果整个品种长期只在10%-20%的范围内波动，你的大网一网都赚不到，而别人的小网已经赚了很多。